尽职调查都做什么

尽职调查（Due Diligence， 简称DD）是一种全面的调查分析过程，主要在企业并购、投资、融资、战略合作等商业活动中使用。其目的是深入审查目标公司或项目的所有重要方面，以评估其实际价值、潜在风险和未来收益。尽职调查通常包括以下几个关键步骤和内容：

财务尽职调查

历史财务报表审查：评估目标公司过去三至五年的财务报表（资产负债表、利润表和现金流量表），重点分析收入来源、成本构成、毛利率、净利率等，判断其财务的真实性和稳定性。

财务预测和估值：通过评估目标公司的发展计划和市场前景，判断未来的盈利能力和现金流，同时进行估值，确定交易是否具有吸引力。

债务和承诺：审查目标公司的债务状况，包括短期和长期负债、贷款条款、债务到期日等，评估是否存在过高的债务负担或潜在的偿债压力。

流动性和现金流：分析公司现金流管理情况，了解其是否有足够的现金流满足日常运作和还款要求，评估流动性是否充足。

关联交易和隐藏负债：关注关联交易是否合理，避免利益输送；查找潜在的隐藏负债，如未披露的赔偿义务或其他财务承诺。

法律尽职调查

合规性审查：确保目标公司符合法律规定，避免潜在法律纠纷。

合同审查：评估目标公司签订的重大合同，了解其权利和义务。

知识产权审查：核查目标公司的专利、商标、著作权等知识产权情况。

诉讼和仲裁：了解目标公司是否有未决的诉讼或仲裁案件，评估可能对企业造成的影响。

监管合规：审查目标公司是否遵守相关法律法规，包括环保、税务、劳动等方面的规定。

业务尽职调查

市场评估：分析目标公司所在行业的市场地位、市场份额和竞争状况。

产品和业务模式：了解目标公司的产品或服务、业务模式和市场竞争力。

供应链和合作伙伴：审查目标公司的供应商、客户和合作伙伴，评估其稳定性和可靠性。

管理和运营：了解目标公司的管理团队、运营流程和内部控制体系。

销售和采购订单：核实销售和采购订单的完成情况，评估其业务运营的连续性和稳定性。

其他尽职调查

环境评估：评估目标公司的生产环境、健康和安全状况，以及环保合规情况。

人力资源：了解目标公司的人力资源状况，包括员工结构、薪酬福利和培训计划。

技术评估：评估目标公司的技术实力、研发能力和技术储备。

风险管理：分析目标公司的风险管理策略和应对能力。

尽职调查的最终目的是为投资者、收购方或合作方提供全面的信息，帮助他们做出更明智的决策，降低不确定性和潜在损失。通过这一过程，可以全面了解目标公司的真实情况，识别潜在的风险和机会，从而做出更为稳妥的商业决策。